經(jīng)過十多年的發(fā)展，如今互聯(lián)網(wǎng)和電子商務領(lǐng)域涌現(xiàn)出眾多千億元級企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融的相遇，能否重走電子商務的軌跡？在行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管趨緊的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者何去何從？

7月30日，在IFC1000互聯(lián)網(wǎng)金融千人會舉行的三周年慶典以及“新金融風云論壇”上，與會嘉賓觀點的激烈交鋒，給跌宕起伏的市場帶來更強的方向感。

未來大勢怎么看？

“今天互聯(lián)網(wǎng)金融依然走在十字路口，但是這次將會醞釀下一個更高更大的浪潮。”IFC1000互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始會長、中央財經(jīng)大學金融法研究所所長、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震說：“互聯(lián)網(wǎng)金融今后是一個百萬億級的大市場，下一波會更加波瀾壯闊。”

從“創(chuàng)新和顛覆”到“規(guī)范”、“整治”、“回歸”，反映出近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展軌跡。經(jīng)過多年的實踐和探索，各方逐步認識到，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融。“互聯(lián)網(wǎng)金融逐步回歸金融的本源，即風險管理?！庇⒎惭芯吭貉芯繂T侯本旗表示，金融的一個內(nèi)生特征容易被忽視，即收益的當期性和風險的滯后性，它內(nèi)生于所有的金融活動。

新技術(shù)的發(fā)展和人們行為的變化，為進入金融領(lǐng)域的新機構(gòu)提供了良好的機會。侯本旗認為，新技術(shù)、新模式、新設(shè)想，或在某些領(lǐng)域探索出與主流金融不同的做法，比如更好的風險識別手段以及供應鏈金融中數(shù)據(jù)風控等。

新技術(shù)的應用，能夠以更低的成本達成交易和控制風險。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的一大優(yōu)勢是能夠提供更好的客戶體驗，以用戶的眼睛來看世界。在這方面，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有好的發(fā)展機會。

“互聯(lián)網(wǎng)金融目前是一個價值洼地，長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間非常大。”千人會聯(lián)合創(chuàng)始人、深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長曾光說。無論是投資、融資，還是支付、理財，長期來看需求旺盛。而從供給側(cè)來看，有效供給較少。實際上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或者創(chuàng)新企業(yè)和其它商業(yè)模式、團隊相同，即使監(jiān)管不淘汰，市場也會將其淘汰。

當前，資源配置和行業(yè)配置扭曲，對此應如何解決？曾光認為，從需求側(cè)來看，5年至10年之內(nèi)需求將繼續(xù)旺盛；從供給側(cè)來看，行業(yè)要創(chuàng)新，其中包括被動創(chuàng)新和主動創(chuàng)新，被動創(chuàng)新是通過市場淘汰的方式創(chuàng)新，主動創(chuàng)新則是通過提高標準、抬高門檻的方式創(chuàng)新。創(chuàng)新的過程是增加有效供給，只有增加有效供給，剩下的企業(yè)才能盈利。此外，還要加強風險的匹配。

顛覆還是競合？

3年前，余額寶的橫空出世，引發(fā)了一場大爭論?；ヂ?lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融的言論甚囂塵上。然而，經(jīng)過這些年的發(fā)展，人們認識到，二者并非非此即彼的對立關(guān)系，二者在競爭與合作中共生。

千人會理事單位甜橙金融·翼支付CEO高宏亮認為，當前三種模式共同推動了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，第一種是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”；第二種是互聯(lián)網(wǎng)金融，其核心是賬戶；第三種是“金融+互聯(lián)網(wǎng)”。這三種業(yè)態(tài)之間合作大于競爭。

“主流金融確實受到較大沖擊，尤其是余額寶、支付寶帶來的沖擊?！焙畋酒煺f，余額寶挑戰(zhàn)銀行的不是產(chǎn)品和利息，而是新的看業(yè)務、看客戶的方式，即怎么樣能夠用手機快速聚集上億客戶，怎么樣讓資金往來變得更快速。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，主流金融機構(gòu)并非固步自封，而是積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)?！爸髁鳈C構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)各有自身的優(yōu)勢，今后或?qū)⑹枪采?、相互學習的狀態(tài)。”侯本旗說。

對于在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競爭，與會專家認為，在這一領(lǐng)域難以形成壟斷，很有可能出現(xiàn)幾千家企業(yè)共同存在的格局。比如依托電商的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，其體量取決于電商體量，并存在天花板，同時成本將限制其規(guī)模的做大，因此難以做到行業(yè)壟斷。

千人會聯(lián)合創(chuàng)始人、聚秀資本合伙人、江南1535茶館創(chuàng)始人江南憤青認為，金融的本質(zhì)是基于信用，而任何基于信用的東西很難被規(guī)模化。因而，機構(gòu)獲得壟斷性地位的可能性基本沒有。

從業(yè)者如何做？

與會專家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融一定是我國未來發(fā)展的方向。后監(jiān)管時代，科技將推動金融業(yè)的發(fā)展，應全面、辯證并從歷史的角度看待問題。同時，應揭露偽科技和偽貨幣，在推動金融科技或者互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，一定要遵守傳統(tǒng)的底線，拓展服務空間，規(guī)范、有序地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者要不忘初心、繼續(xù)前進，只有不忘互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融的初衷，繼續(xù)探索服務于實體經(jīng)濟、小微企業(yè)和弱勢群體，才能夠贏得更美好的未來。

曾光建議，要做好儲備，做好公司現(xiàn)金流的儲備，同時要收縮業(yè)務，警惕估值。

高宏亮認為，要關(guān)注大數(shù)據(jù)，包括區(qū)塊鏈等，同時也要關(guān)注媒介創(chuàng)新，而現(xiàn)在正是“練內(nèi)功”的好機會。

侯本旗則提醒，目前大數(shù)據(jù)風控模型還在探索和完善的過程中，其效度和信度都需要時間驗證，因而做金融不能都“吊在這一棵樹上”。